应收账款融资

• 企业将应收账款质押给银行等金融机构，以此作为担保获取贷款。在这种方式下，应收账款的所有权仍归企业所有。例如，一家制造企业 A 有大量的应收账款，它将这些应收账款质押给银行 B，银行 B 根据应收账款的金额、质量等因素，为企业 A 提供一定比例（如 70%）的贷款额度。如果企业 A 的某一应收账款到期无法收回，银行 B 有权要求企业 A 用其他资金偿还贷款。

• 有追索权保理：企业将应收账款转让给保理商，保理商为企业提供资金融通。如果应收账款到期无法收回，保理商有权向企业进行追索。比如，企业 C 将应收账款转让给保理商 D，D 为 C 提供了 80% 的资金。当应收账款到期，部分客户没有付款时，保理商 D 可以要求企业 C 偿还相应的款项。

无追索权保理：企业将应收账款转让给保理商后，保理商承担应收账款的收款风险。如果应收账款无法收回，保理商不能向企业进行追索。不过，无追索权保理的融资成本相对较高。例如，企业 E 将应收账款转让给保理商 F，F 经过评估后为 E 提供资金，并且在应收账款无法收回的情况下，自行承担损失。

二、优点

1. 改善资金流

• 对于许多企业，尤其是中小企业来说，应收账款的回收需要一定时间，这可能会导致资金紧张。通过应收账款融资，企业可以提前获得资金，用于购买原材料、支付工资等日常经营活动，维持企业的正常运转。例如，一家服装加工企业，由于其客户付款周期较长，通过应收账款融资及时获得资金，从而能够按时采购下一季服装生产所需的布料。

2. 降低坏账风险

• 在应收账款保理（尤其是无追索权保理）的情况下，金融机构承担了部分或全部的坏账风险。这对于企业来说，相当于将坏账风险进行了转移。如一家电子设备供应商，在采用无追索权保理后，不用担心客户破产等原因导致应收账款无法收回而遭受损失。

3. 提高资产利用效率

• 应收账款是企业的一项资产，通过融资将其盘活，使企业的资产能够更好地发挥作用。而不是让应收账款闲置，等待漫长的收款周期。例如，一个建筑工程企业，利用应收账款融资获得资金后，承接了更多的工程项目，进一步扩大了业务规模。